"宝宝"会不会亏损
理财通在春节前七日年化收益率一度高达7.9020，"宝宝们"的高收益从何而来？业内人士表示，以理财通为例，其对接的是华夏基金的财富宝货币基金产品，主要投向协议存款。春节前夕，机构资金备付需求上升，银行体系流动性趋紧等因素，使高达7的收益成为可能。 据了解，货币型基金由于只投资货币市场，如短时间国债、回购、央行票据、银行存款等。其流动性仅次于银行活期储蓄，没有利息税。 海通证券(600837)金融中心的高级分析师倪韵婷指出，当前的互联现金管理类产品主要有四类。第一类是具有支付功能的，最典型的是余额宝，集收益、资金周转和支付功能于一身；苏宁的零钱宝也是类似的产品。第二类是自食其力的产品，基金公司在自己的直销平台上推行自己的产品，如汇添富基金推出的场内货币基金添富收益快钱、现金宝、全额宝。第三类是和互联公司合作的，基金公司的投研气力和互联大佬的人气客户源结合，如理财通、百度理财产品。第四类是银行自己发行银行端现金管理工具，如平安银行(000001)的平安盈、广发银行的智能金、交通银北京白癜风医治医院行(601328)的实时提现。 3问 直接买货基有何辨别？ 互联理财不断飙高的收益让李女士心动，近日她终究下定决心，把投资在华夏基金的5万元取出来，打算投资到理财通去。"七日年化收益率到达了7，太吸引人了。"当她联系华夏基金的理财经理时，却被告知其之前购买的基金产品和理财通所挂钩的基金产品实白癜风有甚么症状际上是同一款产品，收益率也一样。 那么，究竟是选择各大互联公司的"宝宝"还是选择直接投入货币基金呢？ 相比基金销售进程中所必须的身份证、银行开户账户等用户的资料，余额宝开户流程十分方便快捷，支付宝会将用户资料自动提供给天弘基金。用户并没有在天弘基金开设账户，天弘基金对余额宝客户的服务，也主要是通过阿里旺旺来实现。 这也就是说，支付宝借用了基金公司的直销牌照，对自己的客户提供了购买基金、享受基金收益率的服务。另外，虽然一般货币基金也可以做到T 0赎回，但必须等到当天收市清算后资金才能到账。支付宝利用本身信誉中介的职能，可以让客户做到余额宝账户实时消费和向支付宝账户转账，这是一般货币基金没法提供的服务。4问 高收益能否持久？ "高收益只是短暂现象。"昨日，华夏基金1客户经理对表示，因近期市场缘由才会有如此高的收益率，随着利率市场逐步回落，货币基金产品的收益率也将稳步回落。 该人士还称，在前期营销中，"小白鼠"用户比收益时，各家公司短时间操作都会把收益率提高，乃至用补贴来换取市场用户范围，等到用户范围到达一定量级时，最终将回归货币基金的理性。 近日，1名投资者质疑余额宝的七日年化收益率水平称，从余额宝的广播广告中听到余额宝实际收益率为4.25，只是1只货币基金的正常收益水平。 天弘基金高级策略分析师刘佳章称，余额宝实际对接的是天弘基金增利宝，货币基金是没有预期收益率的，4.25只是过去的一个收益率，不代表余额宝现在的收益率。 余额宝能否在2014年保持6以上的高收益率呢？"6以上的收益率对货币基金来说已很高，按理说这个数据不是常态"。昨日，刘佳章表示，货币基金的实际收益率通常是4左右，去年货币基金的普遍收益率约为5。 刘佳章认为，货币基金收益率取决于货币市场间资金利率水平，如果货币市场资金利率太高的话，实体经济受不了。 5问 如何选择各种"宝"？ 据不完全统计，目前市场上仅直接取名为XX宝的类余额宝理财产品已到达20余只。面对各自宣扬的高收益，投资者该如何选择？理财师建议，货币基金看万份收益能更加准确地衡量收益情况。 万份收益可以理解为买了1万块钱基金，一天赚了多少钱。7天年化收益率则是根据最近7天的收益情况，折算成年化收益率。理论上讲，货币基金在某一天集中兑现收益，当天的万份收益会畸高，随后一段时间其7日年化收益率都会很高，因此7日年化收益率这个指标可能会虚高。 基金公司人士介绍，货币基金有一个参考指标能反应其正常水准，即节假日期间的万份收益。由于节假日期间货币基金没法卖出投资组合，因此不存在提早兑现收益的情况，节假日期间的万份收益，也体现了货币基金当前持有资产的真实回报。 专家建议，投资者在平常看货币基金收益时，可重点关注日每万份收益，和长时间的业绩稳定性。由于货币基金目前越来越看重协议存款、同业存单等投资品种，因此范围越大的货币基金话语权越大，获得的收益也会更高。 6问 "宝宝"会不会亏损？ 挂钩货币基金的"宝宝"军团既不许诺保本、也不许诺收益，那么投资者的资金究竟会不会出现亏损风险？ 易观国际高级分析师张萌对表示，"每一款理财产品都会存在风险。虽然在收益保障上不如定期存款等理财方式，但相对国债、股票型基金等理财产品，货币基金属于风险较低的产品种类。" 张萌表示，互联公司都不会许诺收益，但目前来看，这个预期收益应该是可以实现的。"一方面是整体在6左右，并不是出奇的高。另一方面，作为像阿里巴巴和腾讯这样的公司，对初期推出的产品，如果达不到预定的收益，也会影响其未来推出的理财产品。" 好买基金分析师曾令华认为，余额宝范围这么大，凭常识讲它应当有风险。"这是任何机构或产品都会面临的风险，突然赎回就相当于银行产生挤兑，所有散户都往外跑，那就会产生亏损这类极端的风险。" 资料显示，货币基金产生亏损必须同时出现两个情况：1是持有债券收益率大幅度上升导致债券价格大幅下跌；2是基金大量赎回，货币基金被迫兜售债券，造成了实际的亏损。 7问 哪些品种风险较高？ 2月14日，阿里巴巴趁元宵节推出"余额宝二代"。有分析机构指出，这是一款普通万能险理财产品，7的保本收益不一定会到达，其风险也超过余额宝。 据了解，"余额宝二代"相当于珠江人寿"汇赢一号"的元宵节特供版。珠江人寿官显示，"汇赢一号"是该公司去年推出的一款万能险。之前这款产品的预期年化收益率是4.8，保底收益率是2.5，不收取初始费用和管理费用。 保险专家提示投资者，万能险产品的预期收益和银行理财产品的收益并不同，客户所得收益是保险公司定期公布的实际结算利率，而且计算收益率还要触及投保初始费用及提早退保或部分支取费用，实际收益或将远低于其宣扬。 同在2月14日，腾讯推出"定投宝"，与之前余额宝和理财通挂钩货币型基金不同，腾讯"定投宝"挂钩的基金类型是股票型指数基金，投资方向是股票市场，因此也具有更高的收益和更大的风险。不过与其他股票基金相比，定投宝将门槛下降到类似于货币基金的水平，购买金额10元起，且进出无任何手续费用，目的是吸引更多的互联理财用户。 8问 支付安全风险几何？ 自从具有支付和理财功能以后，关于互联支付技术上的安全性的疑问也越来越多。360公司安全专家张浩然向表示，购买互联理财产品和购买互联其他产品一样，都有支付环节的操作，与其他上购物一样面临安全风险。如果是在电脑上购买，最大的风险在于盗号木马盗取支付账户，同时也要当心高仿付款页面的钓鱼站。同时，在商家一端，如果支付接口安全性不足或用户数据安全性不足，还可能会造成用户详细资料的泄漏。 张浩然称，"如果是在端购买，要当心木马取得root权限后精准盗取账号密码、或利用'透明悬浮层'的方式直接盗取支付密码等支付重要资料。"同时，他提示，在购买时，还要当心下载到"山寨版"软件，目前有大量被植入木马的山寨版客户端，通过不安全的应用市场和小型论坛、搜索引擎推行等进行传播，如果下载到这些应用，在支付时的账号密码乃至验证码都会直接被木马制作者取得，极可能造成账户被盗刷。在下载应用时要选择知名服务商，或选择有完善安全审核机制的安全的应用市场下载软件等。 张浩然建议，用户应尽量购买知名大公司的产品，目前有大量金融理财类钓鱼站在通过搜索引擎推行进行钓鱼欺骗。如果收益明显高于市场主流收益，那么一定要当心。如果在支付后出现资金未到账、界面卡住等现象，一定要立刻联系商家，如有疑问还可以联系银行尽快冻结账户。 9问 T 0取现可以实现吗？ 目前互联金融理财产品都打出了T 0取现的旗号，但其中有很多"门道"。具体来看，到账速度最快的汇添富现金宝做到了分钟级别的实时到账，500万以下的取现均为实时到账，兼具大额取现与及时性；百度百赚利滚利的到账效率为20分钟之内，但每天最多只能支取25万元。 根据余额宝官方介绍，按余额宝转出至银行卡的金额，单笔小于等于5万元，第二个自然日24点前到账；单笔大于5万元，提交后的一个工作日内24点前到账。 如果需要实时到账，则需要在银行办理卡通业务。如果绑定的银行卡未办理卡通业务，或银行卡不属于余额宝支持卡通业务的银行，则只能采取普通提现的办法。余额宝目前支持中信、光大、平安、招行四家银行及国内大部分城市商业银行的卡通实时到账，但这1实时到账也有金额限制，比如招行卡通大众版提现限额是单日每笔2000元，中信银行(601998)柜台签约客户逐日最高提现限额为10000元。 支持2小时到账业务的银行范围包括工行、建行、农行、中国银行(601988)等四大行在内。但需要注意的是，2小时内到账有一定的服务费用。据支付宝客服人员介绍，目前使用电脑支付，2小时到账将收取0.2的手续费，最低单笔2元，25元封顶；使用支付宝钱包进行2小时转账的话，则不收取手续费用。 10问 对传统银行影响几何？ 当消费者通过指尖轻触实现了支付和理财的便捷，其背后金融资源的安排亦产生了改变。 在中国支付清算协会综合部陆强华看来，互联企业进军支付领域，一方面会给消费者带来便利与实惠，更为重要的是，这在一定程度上影响到银行资金的安排与使用。 "当越来越多的储户把存款转入'余额宝''理财通'这类理财账户后，这部分资金的支配权即从银行转向互联企业。虽然银行也推出各种'宝'向互联企业迎战，但不管终究结果如何，这都是产生在银行后院里的战争，对银行影响不可谓不大。"陆强华说。 视察人士认为，以往的存款大搬家是银行间的储户资源转移，属于左兜挪右兜。如今在互联企业推出各种"宝"以后，金融脱媒出现出历史性剧变。 "余额宝、理财通等各种'宝'正构成一种效应：消费者会预期如果把存款转到各种'宝'中，会带来更多收益。"中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇认为，目前银行存款资源面临着腹背受敌的状态，一方面中高端账户的定期存款资源会通过信托、理财等产品流失，另一方面，互联企业的各种"宝"又把低端储户活期存款进行了转移，且这1趋势越来越明显。
